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情绪与偏差]整体震荡 关注逢低介入博弈机会
【发布时间:2022-05-16】 【作者:admin】

  指数层面受地缘军事冲突的影响下,有恐慌杀跌的行为。但从市场表现的角度来看,机构仍是相对理性的,主要杀跌的是热点题材为主。因此,预计超短线游资杀跌结束之后,仍有博弈超跌反弹的机会。

  二、市场情绪监测好股道决策快线,处于低位区。结合情绪指数已经从02月21日高位回落,并且近期股指以区间震荡为主的这种情况分析,这意味着目前市场信心已经相对缺乏。从反身性的角度来看,当市场信心不足的情况下,也就意味着股指已经处于阶段性非理性下跌状态(风险释放尾声)。情绪指数回落至低位区时,投资者可以逐步关注即将到来的布局机会[具体参考情绪指数使用说明](更新时间:2022-02-24)。

  地缘政治冲突因素影响下,A股情绪面在早盘尾段开始释放,特别是以近期强势热点游资主导的题材出现了比较明显的调整行为。而另一方面,昨天表现较为强势的机构主导方向,例如半导体、电气设备则在午盘后段有比较明显的反抽行为,再结合沪深股通整体流出量级并不算特别大级别异动的情况来看,说明机构在1月份以来的杀跌可能已经较为充分。因此,对于题材的杀跌我们认为是超短线的,重点应该是机构持仓方向可能已经阶段企稳。

  我们在近期的观点中一直强调,2021年大批量发行的基金处于被套牢状态,并且新基金发行情绪低迷的情况下,机构资金量级层面是没有明确做多能力的,但预期会集中有限的存量调仓资金继续在少部分板块继续抱团,对指数会有一定的支撑。而风险偏好资金,由于在1月份以来的调整并没有被套牢的情况,因此对于调整之后的策略,根据热点游资的行为特性我们认为大概率会回流重新做多。

  整体上来看,我们的观点认为,大盘指数没有大风险,但风险偏好情绪以及机构做多能力会制约指数的表现空间。而波段的角度来看,调整就是热点题材逢低介入炒作的重要机会。重点关注有资金介入并且调整过程中没有撤出的细分方向,如三胎养、油气、东数西算等。或者关注机构可能重新集中抱团确定性大的半导体、新能源等方向。